Финансовый анализ компании ГК "Эталон"

Татьяна Олышева

03Портфолио

!!!Все данные взяты с опубликованной отчетности на официальном сайте компании!!!
----
Сфера деятельности: Одна из крупнейших корпораций в сфере девелопмента и строительства в России. Группа «Эталон» фокусируется на строительстве жилой недвижимости.
----
Кейс:
I. Анализ областей и положений компании
II. Финансовый анализ компании
III. Прогнозирование и оценка стоимости компании
----
I. Анализ областей и положений компании

1.1. Анализ рынка строительной сферы.

Цель: Оценить состояние и перспективы развития рынка.

Задачи:
- Определить основные характеристики рынка: объем, структуру, динамик.
- Выявите ключевых игроков и их долю рынка.
- Проанализировать спрос и предложение на рынке жилья.
- Оценить факторы, влияющие на рынок жилой недвижимости.
- Спрогнозировать развитие рынка жилья на кратко- и среднесрочную перспективу.

Этапы:
- Определение границ рынка.
- Анализ макроэкономических факторов.
- Анализ конкурентной среды.
- Анализ нормативно-правового регулирования
- Прогнозирование развития рынка.
- Формирование выводов и рекомендаций.

-1. Определение границ рынка.
Компания занимается строительством в Московской области, Санкт-Петербурге, а также были проекты в Тюмени, Казани, Екатеринбурге, Омске и Новосибирске.

Регионы для анализа рынка: г. Москва и г. Санкт-Петербург, поскольку именно в данных городах компания реализует большую часть проектов.

-2. Анализ макроэкономических факторов.

Ключевые показатели:
- Доля строительства в ВВП в 2024г. - 4%, в 2023г. - 5%
- Доля операций с недвижимым имуществом в ВВП в 2024г. - 3%, в 2023г. - 3%
- Ключевая ставка ЦБ: На момент анализа (2025г.) - 21% (наблюдается рост с сентября 2022г. (7,5%)
- Инфляция в 2025г. - 9,9% (наблюдается рост с апреля 2023г. (2,3%)
- Курс валют:
1. EUR - 95,4р. (спад с ноября 2024г.)
2. USD - 88,4р. (спад с декабря 2024г.)
3. CNY - 12,1р. (спад с декабря 2024г.)
- Уровень безработицы - уменьшается
2021г. - 6,4%, 2022г. - 5,2%, 2023г. - 4,2% (2024г. нет данных)
- Уровень заработной платы (средней) с 2022 по 2024 вырос

Вывод по макроэкономическому анализу:
1. Спрос: Ожидается снижение спроса на покупку жилья из-за:
- Роста инфляции
- Роста ключевой ставки ЦБ
- Рост заработной платы не покрывает рост инфляции
2. Рентабельность: Есть риски для рентабельности строительных компаний из-за:
- Высокой инфляции
- Падения спроса
- Высокой ставки ЦБ
3.

#Финансовый анализ#Excel